خلاصه تحلیل قیمت نقره
اونس جهانی نقره هفته را در محدوده ۶۰.۸۳ دلار به پایان رساند؛ حدود ۰.۷٪ بالاتر از بسته‌شدن هفته قبل، اما پس از نوسان سنگین بین ۵۸.۵۰ تا ۶۲.۰۵ دلار. بازگشت قیمت از کف هفته نشانه بهبود تقاضای کوتاه‌مدت است، ولی تا زمانی که نقره بالای محدوده ۶۲ تا ۶۲.۱ دلار تثبیت نشود، نمی‌توان از شروع یک موج صعودی تازه صحبت کرد. در ایران، رشد نرخ دلار طی یک هفته فشار افزایشی بیشتری بر قیمت ریالی نقره ایجاد کرده است. فعلاً سناریوی پایه، نوسان بین حمایت ۵۸.۵ تا ۵۹ دلار و مقاومت ۶۲.۱ دلار است؛ انتشار تورم آمریکا در ۲۲ مهر می‌تواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند.
وضعیت بازار نقره در یک نگاه
قیمت پایانی اونس نقره ۶۰.۸۳ دلار ↑ حدود ۰.۷٪ هفتگی
روند کوتاه‌مدت خنثی متمایل به صعودی نیازمند عبور از ۶۲.۱
حمایت مهم ۵۸.۵ تا ۵۹ دلار کف هفته
مقاومت مهم ۶۲ تا ۶۲.۱ دلار سقف کوتاه‌مدت
وضعیت دلار در ایران صعودی حدود ۳٪ رشد هفتگی
اثر دلار بر نقره داخلی افزایشی حمایت از قیمت ریالی
چشم‌انداز میان‌مدت خنثی و پرنوسان زیر مقاومت‌های اصلی
عامل اصلی هفته پیش‌رو تورم آمریکا CPI در ۲۲ مهر
چه چیزی نسبت به تحلیل قبلی تغییر کرده است؟
در تحلیل قبلی: محدوده ۶۵.۲۰ دلار نخستین حمایت و ناحیه ۶۳ تا ۶۲.۳۰ دلار حمایت مهم بعدی در نظر گرفته شده بود. شکست ۶۲.۳۰ دلار نیز می‌توانست مسیر آزمایش ۶۰ دلار را باز کند.
آنچه اتفاق افتاد: نقره پس از تحلیل قبلی حمایت‌های ۶۵.۲۰ و سپس ۶۳ تا ۶۲.۳۰ دلار را از دست داد، در ۸ مهر به زیر ۶۰ دلار رفت و در هفته اخیر کف ۵۸.۵۰ دلار را ثبت کرد.
نتیجه فعلی: سناریوی نزولی تحلیل قبلی تا محدوده ۶۰ دلار فعال شد، اما ادامه افت به حمایت‌های پایین‌تر هنوز تأیید نشده است. بازگشت قیمت به ۶۰.۸۳ دلار نشان می‌دهد خریداران از محدوده زیر ۵۹ دلار دفاع کرده‌اند؛ با این حال شکست مقاومت ۶۲.۱ دلار برای تغییر وضعیت کوتاه‌مدت ضروری است.
برای مقایسه می‌توانید تحلیل قبلی قیمت نقره را مشاهده کنید.
رویداد مهم این دوره: بازار در انتظار تورم آمریکا
صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو در هفته گذشته منتشر شد؛ نشستی که در آن نرخ بهره ۰.۲۵ واحد درصد افزایش یافت و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رسید. در عین حال، گزارش اشتغال سپتامبر تنها ۲۹ هزار شغل جدید نشان داد و احتمال افزایش نرخ در نشست اکتبر کاهش یافته است. اکنون داده تورم مصرف‌کننده آمریکا در ۲۲ مهر مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت برای دلار، بازده اوراق و فلزات گران‌بها محسوب می‌شود.
قیمت نقره این هفته چه تغییری کرده است؟
اونس نقره در پایان جمعه ۹ اکتبر در ۶۰.۸۳ دلار بسته شد؛ در مقایسه با بسته‌شدن جمعه قبل در ۶۰.۴۲ دلار، رشد هفتگی حدود ۰.۷٪ ثبت شد. با این حال، مسیر هفته آرام نبود: قیمت در ابتدای هفته تا محدوده ۶۲.۰۵ دلار بالا رفت، سپس تا ۵۸.۵۰ دلار عقب نشست و در آخرین روز معاملاتی با رشد بیش از ۲٪ دوباره به بالای ۶۰ دلار برگشت.
بنابراین تغییر هفتگی کوچک، شدت نوسان داخل هفته را نشان نمی‌دهد. بازار در حال حاضر میان یک حمایت قابل‌مشاهده در محدوده ۵۸.۵ تا ۵۹ دلار و مقاومت ۶۲ تا ۶۲.۱ دلار قرار دارد.
نمودار XAG/USD از ۱۹ شهریور تا ۱۷ مهر ۱۴۰۵؛ حمایت اصلی کوتاه‌مدت ۵۸.۵ تا ۵۹ دلار و مقاومت اصلی ۶۲ تا ۶۲.۱ دلار. منبع داده: Investing.com.
بازار جهانی نقره چه سیگنالی می‌دهد؟
رفتار قیمت در پایان هفته نشان می‌دهد فشار فروش زیر ۵۹ دلار با تقاضا روبه‌رو شده است، اما بازگشت یک‌روزه به‌تنهایی برای تغییر روند کافی نیست. تا زمانی که قیمت زیر ۶۲.۱ دلار قرار دارد، ساختار کوتاه‌مدت بیشتر «بازیابی پس از افت» است تا آغاز یک روند صعودی تأییدشده.
در نمای بزرگ‌تر نیز نقره هنوز پایین‌تر از محدوده‌های ۶۴.۲ تا ۶۵.۱ دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که در نیمه دوم سپتامبر چند بار به‌عنوان حمایت و مقاومت عمل کرده است. پس گرفتن این ناحیه می‌تواند نشانه قوی‌تری برای پایان اصلاح اخیر باشد. در سمت مقابل، شکست و تثبیت زیر ۵۸.۵ دلار خطر ادامه اصلاح را افزایش می‌دهد.
| شاخص |
وضعیت فعلی |
برداشت تحلیلی |
| بسته‌شدن هفتگی |
۶۰.۸۳ دلار |
حدود ۰.۷٪ بالاتر از هفته قبل |
| دامنه هفته |
۵۸.۵۰ تا ۶۲.۰۵ دلار |
نوسان بالا و نبود جهت پایدار |
| حمایت کوتاه‌مدت |
۵۸.۵ تا ۵۹ دلار |
حفظ آن برای ادامه بازیابی مهم است |
| مقاومت کوتاه‌مدت |
۶۲ تا ۶۲.۱ دلار |
شکست آن اولین تأیید صعود است |
| مقاومت میان‌مدت |
۶۴.۲ تا ۶۵.۱ دلار |
عبور از آن ساختار اصلاحی را تضعیف می‌کند |
چه عواملی اکنون بر قیمت نقره اثر می‌گذارند؟
نرخ بهره فدرال رزرو
فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد بالا برد و محدوده هدف را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. نرخ بهره بالاتر معمولاً برای دارایی‌های بدون سود مانند نقره فشار ایجاد می‌کند، به‌ویژه اگر بازده اوراق و دلار همزمان بالا بمانند.
تورم، دلار و بازده اوراق آمریکا
داده CPI ماه سپتامبر در ۲۲ مهر منتشر می‌شود. تورم بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر، دلار قوی‌تر و فشار بر نقره را افزایش دهد؛ تورم ضعیف‌تر می‌تواند برعکس به فلزات گران‌بها فرصت بازیابی بدهد.
کسری ساختاری بازار نقره
آخرین World Silver Survey برای سال ۲۰۲۶ کسری حدود ۴۶.۳ میلیون اونس را پیش‌بینی می‌کند؛ ششمین سال متوالی کسری بازار. این عامل بیشتر نقش حمایت میان‌مدت و بلندمدت دارد و لزوماً مانع اصلاح‌های کوتاه‌مدت قیمت نمی‌شود.
تقاضای صنعتی و انرژی خورشیدی
تقاضای صنعتی نقره برای ۲۰۲۶ حدود ۶۳۹.۶ میلیون اونس برآورد شده که نسبت به سال قبل حدود ۳٪ کمتر است. کاهش مصرف نقره در سلول‌های خورشیدی بخشی از رشد تقاضا در دیتاسنترها، خودرو و زیرساخت برق را خنثی می‌کند.
وضعیت قیمت نقره در ایران چگونه است؟
جهت بازار ایران در این هفته بیشتر از بازار جهانی تحت تأثیر نرخ ارز قرار گرفته است. آخرین داده قابل‌مشاهده دلار آزاد در ۱۶ مهر حدود ۲۶۶,۲۰۰ تومان بود و عملکرد یک‌هفته‌ای آن نزدیک ۳٪ رشد را نشان می‌دهد. در همین بازه، اونس جهانی نقره فقط حدود ۰.۷٪ افزایش داشته است. به همین دلیل، فشار افزایشی دلار توانسته افت‌ها و نوسان محدود اونس را برای خریدار ایرانی تا حدی جبران کند.
داده مرجع گرم نقره ۹۹۹ نیز از حدود ۵۲۲,۸۲۰ تومان در ۱۰ مهر به حدود ۵۴۵,۷۵۰ تومان در ۱۷ مهر رسیده است؛ رشدی نزدیک ۴.۴٪. این مقایسه نشان می‌دهد برای تحلیل قیمت نقره در ایران، نگاه‌کردن به نمودار جهانی به‌تنهایی کافی نیست و نرخ ارز باید همزمان بررسی شود.
اثر ترکیبی بازار جهانی و دلار بر نقره ایران
در شرایط فعلی، اونس جهانی در محدوده خنثی و پرنوسان قرار دارد، اما رشد هفتگی دلار فشار افزایشی بیشتری بر قیمت ریالی نقره ایجاد کرده است. اگر اونس بالای ۶۲.۱ دلار تثبیت شود و دلار نیز در سطوح فعلی بماند یا رشد کند، اثر ترکیبی برای بازار داخلی مثبت‌تر خواهد شد. افت همزمان اونس و دلار مهم‌ترین سناریوی کاهشی برای قیمت داخلی است.
اونس جهانی: ↔ خنثی/پرنوسان دلار: ↑ صعودی اثر فعلی بر بازار ایران: ↑ افزایشی
برای مشاهده نرخ‌های به‌روز، صفحه قیمت روز نقره را بررسی کنید.
سه سناریوی احتمالی برای قیمت نقره
سناریوی صعودی
شرط: عبور و تثبیت قیمت بالای ۶۲.۱ دلار.
پیامد احتمالی: حرکت به سمت محدوده ۶۴.۲ تا ۶۵.۱ دلار؛ عبور از این ناحیه می‌تواند راه را برای آزمایش محدوده ۶۷ دلار باز کند.
عامل تأیید: کاهش فشار بازده اوراق و دلار یا انتشار تورم ضعیف‌تر از انتظار.
سناریوی خنثی
شرط: باقی‌ماندن قیمت بین ۵۸.۵ و ۶۲.۱ دلار.
پیامد احتمالی: ادامه نوسان رفت‌وبرگشتی و حساسیت شدید بازار به داده‌های اقتصادی آمریکا.
عامل تغییر: شکست یکی از دو مرز اصلی این محدوده.
سناریوی نزولی
شرط: شکست و تثبیت زیر ۵۸.۵ دلار.
پیامد احتمالی: افزایش احتمال حرکت به محدوده ۵۶.۵ دلار و سپس ناحیه ۵۴.۸ تا ۵۵ دلار.
عامل تأیید: تورم بالاتر از انتظار، بازده اوراق بالاتر و تقویت دوباره دلار آمریکا.
قیمت نقره در آینده چه چشم‌اندازی دارد؟
در کوتاه‌مدت، وزن سناریوی خنثی کمی بیشتر است؛ زیرا قیمت پس از دفاع از محدوده ۵۸.۵ دلار بازیابی شده اما هنوز نتوانسته مقاومت ۶۲.۱ دلار را پشت سر بگذارد. داده تورم آمریکا در هفته پیش‌رو می‌تواند این تعادل را تغییر دهد. تورم پایین‌تر از انتظار و کاهش بازده اوراق، احتمال حرکت نقره به سمت ۶۴ تا ۶۵ دلار را بیشتر می‌کند؛ در مقابل، تورم بالا می‌تواند دوباره محدوده ۵۸.۵ دلار را در معرض آزمایش قرار دهد.
در افق میان‌مدت، کسری ساختاری عرضه و رشد سرمایه‌گذاری فیزیکی از عوامل حمایتی هستند، اما کاهش تقاضای صنعتی در بخش خورشیدی و نرخ بهره بالای آمریکا مانع از یک سناریوی صعودی بدون ریسک می‌شوند. بنابراین چشم‌انداز فعلی نقره «سازنده اما پرنوسان» است و تأیید روند صعودی به بازپس‌گیری مقاومت‌های ۶۲.۱ و سپس ۶۴.۲ تا ۶۵.۱ دلار نیاز دارد.
برای بررسی کامل عوامل بلندمدت مؤثر بر قیمت نقره در آینده صفحه جامع تحلیل بازار نقره را دنبال کنید.
این شرایط برای خریدار نقره در ایران چه معنایی دارد؟
نتیجه برای خریدار نقره فیزیکی
مهم‌ترین نکته این هفته آن است که قیمت نقره در ایران الزاماً هم‌جهت و هم‌اندازه با اونس جهانی حرکت نمی‌کند. در حالی که اونس طی هفته تغییر محدودی داشته، رشد دلار باعث شده قیمت ریالی نقره فشار افزایشی بیشتری تجربه کند. بنابراین تصمیم‌گیری فقط براساس اینکه «اونس بالا می‌رود یا پایین می‌آید» تصویر کاملی از بازار ایران نمی‌دهد.
برای خریدار ساچمه نقره یا شمش نقره بررسی همزمان نرخ روز، اختلاف قیمت خرید و فروش و افق نگهداری اهمیت بیشتری از تلاش برای پیدا کردن یک کف قیمتی دقیق دارد. در دوره‌های پرنوسان، تقسیم خرید در چند مرحله می‌تواند ریسک زمان‌بندی را کاهش دهد، اما به معنای توصیه قطعی به خرید نیست.
چه رویدادهایی می‌توانند قیمت نقره را تغییر دهند؟
۲۲ مهر ۱۴۰۵
تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) مهم‌ترین داده هفته برای ارزیابی مسیر نرخ بهره؛ عدد بالاتر از انتظار می‌تواند بازده اوراق و دلار را تقویت کند و بر نقره فشار بگذارد.
۲۳ مهر ۱۴۰۵
تورم تولیدکننده آمریکا (PPI) می‌تواند تصویر فشارهای تورمی در سطح تولید را تکمیل کند و انتظارات بازار درباره سیاست فدرال رزرو را تغییر دهد.
۵ و ۶ آبان ۱۴۰۵
نشست بعدی فدرال رزرو بازار در حال حاضر احتمال افزایش نرخ در اکتبر را پایین‌تر از ماه‌های قبل ارزیابی می‌کند؛ هر تغییر در این انتظار می‌تواند روی نقره اثر مستقیم داشته باشد.
جمع‌بندی تحلیل قیمت نقره
نقره پس از یک هفته پرنوسان توانست از کف ۵۸.۵ دلار بازیابی شود و در ۶۰.۸۳ دلار بسته شود، اما مقاومت ۶۲ تا ۶۲.۱ دلار همچنان مانع اصلی کوتاه‌مدت است. تا زمانی که قیمت بین ۵۸.۵ و ۶۲.۱ دلار قرار دارد، سناریوی خنثی و نوسانی وزن بیشتری دارد. شکست مقاومت می‌تواند مسیر ۶۴.۲ تا ۶۵.۱ دلار را فعال کند و شکست حمایت، ریسک اصلاح عمیق‌تر را بالا می‌برد. برای بازار ایران، رشد نرخ دلار فعلاً اثر حمایتی مهمی بر قیمت ریالی نقره دارد؛ بنابراین کاربر ایرانی باید اونس و دلار را همزمان دنبال کند. داده CPI آمریکا در ۲۲ مهر مهم‌ترین محرک هفته پیش‌رو است.
روش تحلیل و منابع داده
این تحلیل با بررسی قیمت‌های روزانه XAG/USD، رفتار سطوح حمایت و مقاومت، سیاست پولی آمریکا، داده‌های بازار کار و تورم، وضعیت عرضه و تقاضای جهانی نقره و نرخ ارز ایران تهیه شده است. قیمت جهانی بر پایه آخرین بسته‌شدن بازار در ۹ اکتبر ۲۰۲۶ و داده داخلی بر پایه آخرین داده قابل‌دسترسی تا ۹ اکتبر بررسی شده است.
تهیه تحلیل: واحد تحلیل بازار ساچمه نصیر
آخرین بررسی داده‌ها: ۱۸ مهر ۱۴۰۵
تگ‌های مرتبط: تحلیل قیمت نقره، قیمت نقره در آینده، پیش بینی قیمت نقره، تحلیل نقره امروز، تحلیل هفتگی نقره، قیمت جهانی نقره، XAG/USD، آینده قیمت نقره، قیمت نقره در ایران، اونس نقره، نرخ دلار و نقره، حمایت و مقاومت نقره، سرمایه گذاری در نقره، قیمت نقره 999
این تحلیل با هدف بررسی شرایط بازار و ارائه اطلاعات عمومی درباره روند قیمت نقره تهیه شده است و به معنای ارائه سیگنال قطعی خرید یا فروش نیست. شرایط بازار می‌تواند تحت تأثیر داده‌های اقتصادی، تحولات سیاسی و تغییرات نرخ ارز با سرعت تغییر کند. تصمیم‌گیری درباره خرید یا فروش نقره باید متناسب با اهداف مالی، افق سرمایه‌گذاری و میزان پذیرش ریسک هر فرد انجام شود.